Mold-Tek Technologies: diffondere le ali

Ivan Krastev: Can democracy exist without trust? (Luglio 2019).

Anonim

Scripscan: Mold-Tek Technologies Ltd
Codice: 526.263
cmp: 125
Obiettivo: 200
Durata: 6-9 mesi
Traded in: BSE

Introduzione: Mold-tek è leader nel settore degli imballaggi di plastica per il secchio nel paese. L'azienda si rivolge principalmente all'industria delle vernici e dei lubrificanti. È solo un'azienda indiana che produce contenitori per iniezione e soffiaggio, bottiglie e barattoli in PET sotto lo stesso tetto. l'unico fornitore ai suoi clienti come Reliance Petroleum Ltd, ICI, Emirates Petroleum Ltd.etc. Con il tempo la società si è diversificata per fornire servizi di ingegneria strutturale per clienti globali in USA, Canada, Golfo ed Europa. La divisione KPO sta attualmente fornendo servizi a più di 25 clienti statunitensi e ha piani di marketing aggressivi per aggiungere ulteriori 10-15 clienti nell'anno in corso.

Scissione: per sbloccare il valore per i propri azionisti, lo stampo tek sta scindendo il business di Kpo e Plastic e prevede di elencare entrambe le società separatamente. La scissione dovrebbe avvenire entro gennaio 2008 e sarebbe effettiva a partire da aprile 2008. Il rapporto di scissione dovrebbe essere 70: 30, con imballaggi in plastica che rappresentano il 70% e il restante 30% sarebbero affari di KPO.

Platic Business: Mold tek è l'unico player e leader di mercato con una quota del 38% nel settore dell'imballaggio del secchio di plastica. La divisione ha recentemente ricevuto ordini da RPL e Emirates Petroleum, dove nella società sarebbe l'unico fornitore di queste società nel settore petrolifero.La compagnia ha anche avuto successo nell'aggiungere nuovi clienti come ICI e Kirloskar Oil recentemente. L'altro tek sta pianificando di acquistare locali affittati vicino alla sua fabbrica di Daman per espandere ulteriormente la sua capacità del 20% a un capex di Rs. 2.5 crs nei prossimi trimestri. Inoltre sta pianificando di fornire soluzioni di packaging innovativo per i prodotti farmaceutici, cosmetici e alimentari. Con la sua capacità di espansione nello stabilimento di Daman si prevede che i ricavi e i margini aumenteranno considerevolmente.

Attività di KPO: la divisione KPO di Mold tek fornisce servizi a più di 25 clienti statunitensi ed è pronta ad aggiungere 10-15 clienti in più nell'attuale bilancio. Con la società che si sposta in diversi segmenti come edifici residenziali, esplorando diverse linee come Mechanical Ingegneria e piattaforme petrolifere, le opportunità di crescita per il business di KPO sono enormi.

Scopertura dei ricavi di KPO e divisioni plastiche dell'azienda: -

Divisione KPO: utile del 71% a Rs.2, 69 crore per il 2 ° trimestre che termina il 30.09.2007 contro i crore di Rs.1.57 dell'ultimo trimestre equivalente. Le vendite in crescita dell'89% a Rs.5.00crore da Rs.2.65crore.KPO division Quarter on Quarter (2 ° trimestre al 1 ° trimestre) Crescita delle vendite in crescita del 18% a Rs.5.00crore da Rs.4.23crores e utile netto fino a Il 18% a Rs.2.69crore da Rs.2.28crores. La società ha mantenuto i suoi margini di profitto a dispetto del calo del valore del dollaro negli ultimi 6 mesi. Ciò è stato ottenuto attraverso l'esecuzione di progetti di ingegneria strutturale più ampi avviati dopo l'acquisizione di Cross Road Detailing Inc in aprile 07.

Divisione Plastica: i profitti sono aumentati del 55% a crore di Rs.0, 99 rispetto a crore di Rs.0.64 nel corrispondente trimestre precedente. I ricavi sono saliti del 4% a Rs.23.12 crore contro crore di Rs.22.28.

Acquisizione CRD: nell'aprile di quest'anno, la Mold tek ha acquisito la società di ingegneria e dettaglianti statunitense Cross Roads Detailing Inc (CRD) in un affare da 1, 3 milioni di dollari. Crossroads è stata costituita nel corso dell'anno e fornisce servizi di ingegneria strutturale e dettagliati a circa 20 Costruttori e costruttori negli USA. Nella nostra interazione con il management: questo è quello che hanno detto sull'acquisizione: "L'acquisizione di Cross Road Detailing Inc ha iniziato a produrre progetti ad alto valore aggiunto. Ci aspettiamo di crescere in modo esponenziale come abbiamo potenziata la capacità di fornire servizi di ingegneria per gli "High Rise Buildings" per i nostri clienti statunitensi e canadesi. "Matte tek si aspetta di ottenere ordini per $ 2, 5 milioni durante l'anno fiscale 2008 attraverso le sue operazioni CRD. La società prevede un aumento delle vendite consolidate di Rs. 5-6 crs dovuti allo sconsolidamento dell'account CRD nel FY08.

Fusione di Tech Men Tools Ltd: Tech men è impegnata nel business della produzione di piccoli pacchi con capacità di 500-600 TPA.Tech Men Tools è stata fusa con la società di recente.Tech uomini ha registrato un fatturato di 4, 5 crs e bottomline di circa 45 lacs in 07.I numeri degli strumenti tech men si rifletteranno nei numeri del terzo trimestre di stampo. Gli uomini di Tech hanno una clientela topline di biggies come AsianPaints, Bharat Shell, Tata Coffee, Hyderabad Chemicals ecc.

Manodopera: La manodopera, che era di 40 nel 2005, è ora più di 200. L'altro progetto di Teher prevede di raddoppiare il numero di capi durante l'esercizio in corso per soddisfare la crescente domanda di servizi. L'azienda sta attualmente costruendo un Campus per ospitare 1000 ingegneri a Jubilee Hills, Hyderabad, con un esborso totale di circa Rs. 15, 00 crore, Mold-Tek prevede di completare lo stesso entro il 07 dicembre.

Più acquisizioni: dopo l'acquisizione strategica di Cross Road Detailing Inc. (CRD), Mold tek è destinata ad acquisire una società KPO di dettaglio strutturale con sede nell'Ohio per un corrispettivo di $ 2 milioni. La società prevede di raccogliere circa $ 6 milioni dal private equity giocatori per finanziare l'acquisizione di questa azienda KPO e alcune altre società che forniscono servizi di ingegneria KPO al segmento degli edifici alti negli Stati Uniti.

Finanziamenti recenti: nonostante l'apprezzamento della rupia e gli alti costi di produzione, lo stampo si è comportato in modo eccezionalmente buono ed è uscito con una robusta serie di trimestri e numeri semestrali. La divisione KPO ha continuato la sua crescita elevata registrando un aumento delle vendite del 94% durante l'attuale mezzo anno.Le vendite salirono a Rs.28.12 crore per il 2 ° trimestre contro Rs. 24, 93 crore dell'ultimo quarto equivalente. I profitti sono passati a Rs. 3.68 crore rispetto ai crore di Rs.2.21 dell'ultimo quarto equivalente.

Preoccupazioni: qualsiasi ritardo nel processo di scissione può influenzare i prezzi delle azioni.

Conclusione: Sia l'imballaggio in plastica che l'attività di KPO stanno andando piuttosto bene per l'azienda. Si prevede che l'ultimo tek chiuderà il bilancio con un EPS di circa 15rs.La società dovrebbe essere rivalutata nei prossimi mesi. Sia i divisori del la società ha enormi potenzialità e prospettive. Dal momento in cui scissione, il business KPO dovrebbe ottenere valutazioni migliori e dovrebbe attirare un P / E di 15-18. Il business dei contenitori in plastica può richiedere un P / E di 8-10 volte. Entrambe le entità combinate dovrebbero almeno quotare a un prezzo superiore a 200 nei prossimi 6-9 mesi, con un guadagno di oltre il 60%. In questo tipo di ambiente di mercato è difficile trovare storie solide che possano essere svelate.Mold-Tek è una scrittura che dovrebbe essere una parte del portafoglio principale di ogni investitore. "Un grande acquisto".

Saluti,
ARUN
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